Valeur Private Equity Memoire Sorties Ipo

Valeur private equity memoire sorties ipo

{PARAGRAPH}

Annexe 3.

Shark Bait: What Growth Equity Investors are Looking For - Vincent Letteri (KKR) @ Startup Grind

Multiples et rentabilité du Private Equity

Taux de Retour sur Investissement

45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

41%

33%

24%

22%

20%

24%

12%

8%

9%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

TRI mesuré en 2005 des inevtissements réalisés ou refinancés depuis 1996

Source : AFIC

Multiple d'EBITDA

10

9,5

9

8,5

8

7,5

7

6,5

6

6,9

7,6

7,8

8,4

9

déc-04 juin-05 déc-05 juin-06 déc-06

Source : Argos Soditic

Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage Buy Out)

Annexe 4.

Sortie des LBO en France en 2006

Sorties des LBO en 2006 (MC)

Bourse

15%

Institutions financières

2%

Industriels

27%

Autre fonds

43%

Management

13%

Source : Afic

Sorties des LBO en 2006 (Nombre)

Institutions financières

6%

Bourse

28%

Autre fonds

19%

Management

21%

Industriels

26%

44

Source : Afic

Annexe 5.

Poids du Capital Investissement en Europe

Proportion du PIB investie par le capital investissement (%)

0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 0,35 0,4 0,45 0,5

Amorçage Développement

Source : European Venture Capital Association

Irlande

Portugal

Autriche

Italie

France

Belgique

Grèce

Allemagne

Union Européenne

Espagne

Finlande

Danemark

Royaume-Uni

Pays-Bas

Suède

Etats-Unis

45

Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage Buy Out)

Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage Buy Out)

Annexe 6.

Valeur private equity memoire sorties ipo

Evolution des taux et de l'endettement

Taux de base - Financement de LBO

Taux OAT 10 ans Taux Euribor 6 mois

120

100

80

60

40

20

0

Source : DataStream

Taux d'endettement des entreprises françaises (%)

Grandes entreprises PME

46

Source : Ministère des Finances et de l'Economie

47

Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage Buy Out)

Annexe 7.

Classement des principaux acteurs du Capital Investissement en France en 2007

Classement par nombre d'opérations

Rang

Fonds d'investissement

Valeur

Nb.

Deals

1

Barclays Private Equity Limited

5 000

37

2

AXA Private Equity

10 379

36

3

3i Group plc

1 910

31

4

Natixis SA

1 262

23

5

LBO France

5 743

20

6

CDC Equity Capital

1 969

20

7

Apax Partners

3 555

19

8

Eurazeo SA

9 688

14

9

Sagard Private Equity Partners

6 478

14

10

Banexi Capital Partenaires

1 255

14

11

ABN Amro Capital

867

14

12

21 Investimenti SpA

344

14

13

BNP Paribas Developpement

126

14

14

Astorg Partners

3 090

13

15

Bridgepoint Capital Limited

2 535

13

16

AtriA Capital Partenaires

666

13

17

Perfectis Private Equity

167

13

18

Edmond de Rothschild Investment Partners

232

12

19

Credit Agricole Private Equity

1 951

11

20

Siparex Croissance SCA

64

11

21

Charterhouse Capital Partners LLP

10 479

10

22

Chequers Capital Partners SA

1 987

10

23

Activa Capital

0

10

24

MBO Partenaires

0

9

25

PAI Partners

11 644

8

26

The Carlyle Group LLC

1 335

8

27

Fonds Partenaires Gestion (FPG)

893

8

28

Natexis Private Equity

177

8

29

Institut de Participation de l'Ouest (IPO)

15

8

30

GS Capital Partners

9 854

7

31

Cinven Ltd

4 939

7

32

Wendel Investissement

4 402

7

33

Pragma Capital

1 647

7

34

Butler Capital Partners

622

7

35

Ciclad

212

7

36

Argos Soditic SA

107

7

37

Quartus

80

7

38

Initiative et Finance

6

7

39

Intermediate Capital Group (ICG)

1 834

6

40

Duke Street Capital

808

6

Source : MergerMarket

48

Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage Buy Out)

Classement par montant total

Rang

Fonds d'investissement

Valeur

Nb.

Deals

1

PAI Partners

11 644

8

2

Charterhouse Capital Partners LLP

10 479

10

3

AXA Private Equity

10 379

36

4

GS Capital Partners

9 854

7

5

Eurazeo SA

9 688

14

6

Caisse des Depots et Consignations (CDC)

6 648

4

7

Sagard Private Equity Partners

6 478

14

8

Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR)

6 098

4

9

LBO France

5 743

20

10

Barclays Private Equity Limited

5 000

37

11

Cinven Ltd

4 939

7

12

Wendel Investissement

4 402

7

13

TPG LLP

4 370

3

14

Starwood Capital Group LLC

4 076

4

15

Apax Partners

3 555

19

16

Astorg Partners

3 090

13

17

Cognetas LLP

2 810

5

18

Rhone Capital LLC

2 535

13

19

BC Partners Ltd.

2 436

3

20

Blackstone Group Holdings LLC

1 999

4

21

Chequers Capital Partners SA

1 987

10

22

CDC Equity Capital

1 969

20

23

Credit Agricole Private Equity

1 951

11

24

3i Group plc

1 910

31

25

Lion Capital

1 850

2

26

Intermediate Capital Group (ICG)

1 834

6

27

CVC Capital Partners Limited

1 800

4

28

Vestar Capital Partners

1 680

2

29

Pragma Capital

1 647

7

30

Rhone Capital LLC

1 350

1

31

WestLB AG (formerly Westdeutsche Landesbank (Wes

1 350

1

32

The Carlyle Group LLC

1 335

8

33

Natixis SA

1 262

23

34

Banexi Capital Partenaires

1 255

14

35

Investcorp SA

1 228

4

36

AlpInvest Partners NV

1 150

3

37

Advent International Corporation

1 090

5

38

Spectrum Equity Investors LP

1 070

1

39

Bain Capital LLC

1 067

2

40

Montagu Private Equity LLP

962

4

Source : MergerMarket

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Synthèse - La structuration d'un LBO (Leverage Buy Out)

Valeur private equity memoire sorties ipo